Системный риск финансового сектора (англ. systemic risk of a financial sector) — возможность возникновения сбоя в предоставлении финансовых услуг, который вызывается ухудшением состояния всей финансовой системы или ее части и имеет потенциальные серьезные отрицательные последствия для реальной экономики.
Определение системного риска финансового сектора как унифицированного понятия было предложено в 2009 году совместно МВФ, Банком международных расчетов и Советом по финансовой стабильности в «Руководстве по оценке системной важности финансовых институтов, рынков и инструментов», подготовленном для Группы двадцати.
Ключевые элементы определения:
- финансовые услуги — услуги финансового посредничества, услуги по управлению рисками и услуги по проведению платежей, то есть весь набор функций, выполняемых финансовой системой;
- функциональное разрушение финансового сектора или его неспособность выполнять свои задачи (функции);
- наличие реальной угрозы для нефинансового сектора экономики (в противном случае речь может идти о псевдориске, не имеющего системного влияния за пределами финансового сектора).
Исследования системного риска финансового сектора с 2010-х годов находятся в активном развитии, в результате чего его формальное определение еще не устоялось. Системный риск финансового сектора находит три интерпретации:
Таким образом, для системного риска финансового сектора характерны две особенности. Во-первых, его системность определяется степенью негативного эффекта для нефинансового сектора – главного потребителя услуг и продуктов финансовых посредников. Иными словами, если угрозы для нефинансового сектора не существует, значит, риск не носит системного характера. Во-вторых, риск должен охватывать весь финансовый сектор, вне зависимости от природы первоначального шока. Если индивидуальный риск не находит распространения в финансовом секторе, вряд ли он может быть классифицирован как системный риск.